数字货币是当下金融领域的热门话题。法定数字货币的实现模式具有重要意义，它既会对商业银行的地位产生影响，又与信用创造机制紧密关联，这其中充满了看点与争议。

中国支付现状

中国的私人数字支付工具较为发达，这是中国支付市场的一个特色。在我国的城市地区，不管是大型商场，还是街头小摊，像支付宝、微信支付这类私人数字支付工具都随处可见。这种发达的状况与其他国家存在差异。它促使中国的无现金社会进程得以加快，并且推动了商业银行和央行不断进行创新。比如，商业银行陆续推出各种优惠活动，以此来吸引线上支付用户。这给央行的宏观调控带来了挑战，央行需要时刻留意现金使用减少之后的货币流通情况。与此同时，它也对法定数字货币发展时的考虑因素产生了反作用。

法定数字货币若要推出，要在高度发达的私人支付领域找到发展空间，就需考虑怎样与现有的金融科技公司以及商业银行构建起公平的竞争环境，并且提升支付清算体系的性能。

分布式记账技术的局限

分布式记账技术在数字货币里有着重要的地位。然而，当下它的交易性能没办法满足现代金融进行高频交易的要求。就拿股票市场来说，在交易处于高峰期的时候，需要极为快速的交易速度以及处理能力，而分布式记账技术无法与之相适配。私人数字货币在这样的限制之下，很难正常地履行货币的基本功能，反而更倾向于成为金融投机商品，比如比特币价格的大幅度波动就是一个明显的例子。

这使得很多国家的央行在规划数字货币时，对采用分布式记账技术存在担忧。比如，许多国家的央行在挑选算法时，更倾向于 PBFT 算法，而不是 POW 算法，这其中需要考虑资源耗费成本以及是否公开等因素。

美联储的谨慎态度

美联储对于数字货币的态度较为谨慎。美国作为全球货币体系的主要受益者，其表明不会推出市场所预期的 Fedcoin。这体现出美联储在分布式记账技术以及法定数字货币方面都持有保留的看法。美国的金融体系规模庞大且情况复杂，美联储在对法定数字货币进行考量时，需要对多方面的利益进行权衡。

这种态度为其他国家央行发展法定数字货币提供了参考，意味着法定数字货币有发展潜力，同时也存在很多隐藏的风险与挑战。

法定数字货币的监管价值

法定数字货币具有独特的监管优势。它可以借助技术手段来跟踪货币的流通情况，打破传统的信息限制，从而为金融监管开创出新的局面。在防范洗钱等金融犯罪活动方面或许能够起到重要的作用。

比如，在以往追查非法资金转移时，由于存在现金交易或者复杂的银行转账等情况，导致很难追踪到资金的走向。而法定数字货币能够记录资金的流通过程，当出现问题时，就可以比较容易地确定资金的来源和去向，从而能够极大地震慑金融犯罪行为。

对信用创造机制的影响

法定数字货币对信用创造机制的影响较为显著。它具备信用货币的部分特性，像具备支付功能以及可作为记账单位等。然而，对于它是否能充当储值手段等功能，目前还不能确定。而这一点对于信用创造来说是极为关键的。法定数字货币依托的是国家信用，商业银行存款所依托的是银行信用，并且还有存款保险制度来保障其安全性。

任何对法定数字货币功能进行调整，都会对整个金融体系内的信用创造产生影响。比如，倘若法定数字货币将商业银行存款完全替代，那么银行的信用创造能力就有可能被削弱。

面临的障碍与顾虑

法定数字货币从概念迈向落实的过程中，遭遇了诸多阻碍。部分人习惯于使用现金，还有些人使用的是非智能手机，他们更倾向于传统的现金支付方式。同时，数字货币支付存在着风险，且这些风险并不确定，像网络安全方面的问题以及技术故障等情况。在相当长的时间里，纸币和现金支付都不会被彻底取代。

应用分布式技术存在困难。一方面，可以通过改良设计来应对，比如采用联盟链或者私链。但另一方面，仍存在内在冲突，这就导致可能无法发挥分布式技术的优势。

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