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近一半专注传统资产的对冲基金参与到加密货币投资中。这表明加密货币获得了传统金融力量的重视，同时也反映出投资市场在持续变革。

对冲基金涉足加密货币的增长趋势

2022 年，涉足加密货币的传统对冲基金占比是 37%。2023 年，占比变成了 29%。如今，这一占比达到了 47%。从 2022 年到现在，涉足加密货币的传统对冲基金占比持续上升。这显示随着时间的流逝，加密货币在传统金融界的被接纳度逐步提升。这一现象与监管透明度的提升有关，也与新的交易所交易基金推出从而吸引投资者等因素相关。地点的影响较小，这主要是在全球范围内的一种趋势现象，主要涉及投资机构背后的基金经理等人物。

投资数字资产的后续计划

部分基金已对数字资产进行了投资。其中，67%的基金计划维持资本水平，其余的基金打算在 2024 年底前增加投资。这表明它们对加密货币市场抱有信心。例如，一些基金在 2022 年熊市结束后察觉到了机遇，就像相关对冲基金收购了破产的加密交易所 FTX 所欠贷款机构的债务一样。在这个过程中，基金经理的决策非常重要，他们依据对市场的判断来调整投资策略。

从现货到衍生品的交易策略转变

很多对冲基金曾经由现货市场进入加密货币领域，不过现在更多地运用复杂策略。在 2024 年，有 58%涉足加密货币的基金开展衍生品交易，此比例远远高于 2023 年的 38%。与之形成对比的是，现货市场交易的占比从 2023 年的最高值 69%降低到了 25%。这或许是由于机构投资者在逐渐深入这个市场之后，察觉到衍生品拥有更多的盈利机会，并且打算躲避现货市场的价格波动风险。

加密货币的吸引力

加密货币价格波动幅度较大，存在可获利的交易时机。数字资产投资公司的相关人士表示，传统投资策略在加密货币市场能够获得更高的回报率。在传统市场中，中性套利策略的回报相对较低，然而在加密市场，其回报率能达到 20% - 30%。尽管面临规模小的难题，但高回报依然对对冲基金具有吸引力。这个市场的特性吸引了贪婪且大胆的投资者，在全球不同市场都有这种被吸引的情况，例如在美国和亚洲，不断有投资者参与其中。

未涉足基金的态度

76%的基金经理尚未投资，他们表明在三年内不太可能改变主意，这个比例比 2023 年的 54%要高。主要是因为投资授权将数字资产排除在外。同时，有三分之二的基金不打算把比特币 ETF 纳入当前的数字资产策略。在这些基金中，各自有自身的风险偏好和公司决策框架等，这些因素对它们的抉择过程产生了约束。不同国家和地区的基金，可能因当地的政策、公司文化等原因而持观望态度。

不同类型基金的分布

在参与调查的 100 只对冲基金中，有 42 只基金是投资传统资产的。另外 58 只基金则专注于加密货币。这显示出当前对冲基金在传统投资领域和加密投资领域的人员力量分布情况。不同类型的基金，其研究团队有区别，投资策略有区别，风险控制机制也有区别。这种分布将会对未来的投资环境以及两者的互动等情形产生影响。

那么你觉得这种传统对冲基金进入加密货币领域的趋势，在未来几年会一直保持快速发展吗？还是会突然出现转变？欢迎你发表评论、点赞并分享你与众不同的看法。

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