DeFi 投资热潮

在数字资产生态系统里，DeFi 的投资热度在不断上升，收益耕作已然成为一种全新的投资主题。当面对诸多投资方式时，投资者时常会陷入迷茫之中。最近，对 DeFi 的三大投资策略进行回测，这为我们的投资决策提供了一定的参考依据。

三大投资策略

DeFi 投资存在三种策略。其一为持有 ETH，这属于传统的屯币方式；其二是买卖治理代币，此操作需要关注市场动态；其三是收益耕作治理代币，它是在流动性池中获取收益的手段。这些策略各具特点，投资者能够根据自身情况进行选择。

持有 ETH 策略

买入并持有 ETH 是一种经得住时间考验的投资办法。这种方式操作起来较为简便，不过或许得花费很长时间去等待价格上涨才会有成效。它可以当作评估其他策略的标准。从收益方面来讲，如果只是单纯地“HODL”，在市场出现波动时很难获得超额收益。就像在市场动荡的时期，持有 ETH 的价值有可能会减少。

买卖治理代币策略

此策略涵盖了基于市场趋势的投资法以及基于规则的投资法。要通过基于市场趋势进行买卖，就需要把握价格的起伏情况。比如有投资者会参考比特币的风险调整后收益，抓住市场趋势来买卖治理代币，从而获得较好的回报。而基于规则进行投资时，像 YFI 价格从 0 上涨到 4 万美元后又稳定在 3 万美元，投资者按照既定规则进行操作也能够获得利润。

收益耕作治理代币策略

收益耕作就是参与流动性池来获取代币回报。在如今的 DeFi 生态当中，有很多项目都提供这样的机会。投资者把资金投入到流动性池当中，从而获取相应的份额以及奖励。和 Yearn Finance 上线的时候相比，现在投资者能够获得更高的流动性份额。在价格上涨的时期进行收益耕作的话，就可以获得更多的代币。然而，收益耕作也面临着市场波动以及智能合约等方面的风险。

最佳策略分析

从风险调整后收益、所需 DeFi 知识以及时间投入等方面综合来看，买卖治理代币是最为合适的策略。若以 1000 美元进行投资分析，依据市场趋势来进行买/卖治理代币的操作，比持有 ETH 能多赚取 3100 美元。并且当加上 UNI 代币的空投后，这种差距会更加显著。尽管 DeFi Degen 也是一种途径，然而按照调整后的收益来计算，它是一个较差的选择。

读完文章后，你在 DeFi 投资策略方面更倾向于哪一种？要是你有想法的话，欢迎到评论区进行交流，同时也不要忘记给本文点赞和分享！